내 퇴직금 수익 1년에 2.63% vs 14.93%, 디폴트옵션 4가지 상품 고르는 법

"내 IRP에 지금 뭐가 들어있지?"

이 질문에 바로 답할 수 있는 직장인이 10명 중 2명도 안 돼요. 퇴직연금 디폴트옵션 적립금은 2025년 말 53조 3,318억원을 넘었는데, 그중 85.4%가 안정형(원리금보장) 상품에 몰려있거든요. 그 결과 전체 가중평균 수익률은 겨우 3.69%에 머물렀어요.

같은 시기 적극투자형 평균은 14.93%. 수익률 차이가 무려 약 5.7배예요. 1억원을 굴렸다면 1년에 1,230만원 차이가 나는 거죠.

디폴트옵션이 뭔지, 왜 이렇게 격차가 벌어졌는지, 내 나이와 상황에 맞는 상품은 어떻게 고르는지까지 한 번에 정리했어요.

디폴트옵션은 '안 고르면 자동으로 가는' 상품이에요

디폴트옵션의 정식 명칭은 사전지정운용제도예요. 근로자퇴직급여 보장법 제21조의2에 근거해서 2022년 4월 14일 시행됐고, 같은 해 7월부터 본격 운영됐어요.

구조는 이렇게 생겼어요.

• DC형 퇴직연금이나 IRP에 가입했는데
• 내가 운용 상품을 직접 지정하지 않았을 때
• 사업자(금융사)가 사전에 고용노동부 승인을 받아둔 상품으로
• 자동으로 내 적립금을 굴리는 제도

DB형 퇴직연금은 회사가 운용 책임을 지기 때문에 디폴트옵션 대상이 아니에요. DC형과 IRP만 해당돼요.

1년 수익률이 5.7배 차이 난 이유

금융감독원과 고용노동부가 2026년 2월 27일 합동으로 공시한 2025년 말 기준 수익률을 보면 이래요.

(출처: 금융감독원·고용노동부 합동 공시, 2026.2.27)

눈에 띄는 건 적립금 85.4%가 안정형에 몰려있다는 점이에요. 수익률이 10% 넘는 중립·적극투자형에는 전체 적립금의 7% 정도만 들어가있죠. 그래서 수익률이 두 자릿수인 상품이 있어도 평균이 3.69%에 갇힌 거예요.

상품 단위로 내려가면 격차는 더 커져요. 적극투자형 1위인 한국투자증권 BF1은 1년 수익률 26.62%, 반대편 안정형 중 일부 은행 상품은 **2.20%**에 머물렀어요. 같은 해 같은 제도 안에서 약 12배 차이가 난 거죠.

왜 다들 안정형만 골랐을까요

이건 '행동관성'이라는 현상이에요.

• 상품 선택이 어렵다고 느껴서 미루다가 자동 배정됨
• "원금 보장" 문구가 안심돼서 그대로 둠
• 한번 고른 뒤로 변경할 생각을 안 함

문제는 연 2.6% 수익률이 물가 상승률(3.0~3.5%)을 따라가지 못한다는 거예요. 명목으로는 돈이 늘지만 실질 구매력은 거의 정체되거나 오히려 줄어요.

디폴트옵션 4가지 상품 유형 한눈에

고용노동부는 디폴트옵션을 4단계 위험등급으로 분류해요.

TDF와 BF, 뭐가 다른가요

디폴트옵션에서 가장 많이 보는 게 TDF와 BF 두 가지예요. 실적배당형 상품 중 TDF가 70%, BF가 30%를 차지해요.

TDF (Target Date Fund·타깃데이트펀드)

• 상품명에 2030, 2040, 2050 같은 숫자가 붙어있어요
• 이게 '은퇴 목표 연도'예요
• 은퇴까지 시간이 많으면 주식 비중을 높게, 가까워질수록 채권 비중을 높게 자동 조정
• 비행기가 활공하며 착륙하는 경로에서 따온 글라이드 패스(Glide Path) 방식

BF (Balanced Fund·밸런스드펀드)

• 주식·채권 비율이 처음부터 고정된 상품
• 예를 들어 "주식 50%, 채권 50%"를 유지
• 시장이 움직여도 이 비율을 계속 맞춰줘요
• 은퇴 연도와 상관없이 일정한 위험·수익을 가져가는 구조

TDF가 '자동 조종 모드'라면, BF는 '수동 설정 유지'라고 생각하면 쉬워요. 2030~2040대 직장인이 "신경 쓰기 싫다"면 TDF, "비율을 직접 고정하고 싶다"면 BF가 더 잘 맞아요.

나에게 맞는 유형 고르는 4가지 기준

디폴트옵션 유형 선택은 복잡해 보이지만, 4가지 축만 정리하면 금방 답이 나와요.

축1. 은퇴까지 남은 기간

• 25년 이상 → 적극투자형 (성장 여력 최대)
• 15~25년 → 중립~적극투자형
• 5~15년 → 안정투자형~중립투자형
• 5년 이내 → 안정형~안정투자형

축2. 기존 자산 중 위험자산 비중

• 주식·ETF가 이미 많다면 → 퇴직연금은 보수적으로
• 현금·예금 위주라면 → 퇴직연금에서 위험자산 편입

축3. 소득의 안정성

• 공무원·대기업 정규직 → 위험자산 비중 올리기 쉬움
• 프리랜서·자영업 → 보수적으로 운용 권장

축4. 심리적 위험 감내도

• "-20%까지는 참을 수 있다" → 적극투자형
• "-10%면 잠이 안 온다" → 안정투자형~중립투자형

나이대별 추천 매트릭스

위 4축을 종합하면 대체로 이렇게 정리돼요.

TDF 은퇴연도 고르는 공식

TDF에 붙는 숫자는 이 공식으로 고르면 돼요.

추천 TDF 연도 = 본인 출생연도 + 60년

예를 들면 이렇게요.

원금 1억원, 30년 후 얼마가 될까요

연 수익률이 몇 퍼센트 차이 나는 게 별거 아니라고 느껴질 수 있어요. 복리로 굴리면 이야기가 완전히 달라져요.

(단순 복리 계산·세금과 수수료 미반영·실제 수익률은 달라질 수 있음)

원리금보장형과 적극투자형의 차이는 30년 뒤 약 15억원이에요. 같은 1억원인데 누군가는 2억원대에 머물고, 누군가는 17억원으로 커진다는 얘기죠.

물론 10% 수익률이 매년 나오는 건 아니에요. 하지만 과거 20년 글로벌 주식 평균 수익률이 연 7~9% 수준이었던 걸 감안하면, 30년 장기로는 원리금보장형과 주식형 사이에 이 정도 격차가 생기는 게 이상하지 않아요.

주요 6개 사업자 강점 정리

통합연금포털에서 확인한 2025년 4분기 공시 기준, 주요 사업자별 강점 영역은 이래요.

(출처: 파이낸셜뉴스, 뉴시스 2026.2.27)

내 디폴트옵션 확인·변경 3단계

지금 내 퇴직연금에 뭐가 들어있는지 확인하는 가장 빠른 방법이에요.

1단계. 가입 금융사 앱·홈페이지

• 은행·증권사 앱 → 퇴직연금 메뉴 → "사전지정운용상품" 또는 "디폴트옵션"
• 현재 지정 상품, 적립금, 1년 수익률이 표시돼요
• 원리금보장형·안정형으로 되어 있다면 검토 대상

2단계. 금감원 통합연금포털

• https://100lifeplan.fss.or.kr 접속
• 공동인증서·금융인증서로 로그인
• "내 연금 조회"에서 DC·IRP·국민연금·개인연금까지 통합 조회
• 여러 금융사에 계좌가 있을 때 특히 유용

3단계. 변경 원할 때

• 같은 금융사 앱에서 "디폴트옵션 변경" 선택
• 위험등급 재설정 → 상품 선택 → 매도·매수 진행
• 기존 상품 매도 → 현금화 → 새 상품 매수까지 2~5영업일 소요
• 디폴트옵션 변경 횟수에는 제한 없음

갈아탈 때 주의할 것 4가지

변경 자체는 어렵지 않지만, 몇 가지는 미리 알아두면 손실을 줄일 수 있어요.

① 이율보증형 보험은 중도해지 페널티가 있을 수 있어요

GIC(이율보증형 보험) 상품은 중도해지 시 해지공제 1~3% 수준을 차감당할 수 있어요. 상품별 사업방법서 확인이 필수예요.

② 매도~매수 공백에 시장이 움직일 수 있어요

펀드 환매는 국내 펀드 T+3, 해외 펀드 T+5 이상 걸려요. 이 공백 기간에 시장이 급등하면 해당 상승분은 놓치게 돼요. 반대로 하락하면 유리해지는 거죠.

③ 상품 변경은 과세이연을 깨지 않아요

IRP·DC 계좌 안에서 상품만 바꾸는 건 세금 이벤트가 아니에요. 다만 계좌를 해지하고 일시금으로 받으면 과세이연이 깨지면서 세금이 크게 붙어요.

④ 사업자 이전은 별도 절차예요

금융사 A에서 금융사 B로 퇴직연금 계좌를 옮기려면 계약이전 신청서 제출이 필요해요. 완료까지 7~14영업일 걸리고, 이전 기간 중에는 시장 노출이 끊겨요. 수익률·수수료를 꼼꼼히 비교하고 옮길 가치가 확실할 때만 진행하는 게 좋아요.

초보가 자주 하는 실수 5가지

실수 1. 계좌만 만들고 상품 미지정

디폴트옵션 도입 후 2년 만에 초저위험(안정형) 적립액이 약 91배 증가했어요. 대부분은 "선택이 어려워서" 방치한 결과예요. 2주 안에 본인 성향에 맞는 상품을 수동으로 지정하는 게 첫걸음이에요.

실수 2. 원리금보장형만 30년

"원금 손실이 싫어서"라는 이유로 연 2~3% 상품만 고집하면, 물가 상승률(3%대)을 감안한 실질 수익률이 오히려 마이너스가 될 수 있어요. 20~40대는 일정 비중은 실적배당형에 두는 게 장기적으로 유리해요.

실수 3. TDF 은퇴연도 오지정

35세 직장인이 TDF2030을 고르면, 5년 뒤 은퇴를 가정한 보수적 운용을 30년 동안 하게 돼요. 반대로 55세가 TDF2060을 고르면 은퇴 임박한 자금을 주식 80%로 굴리는 셈이죠. "출생연도 + 60년" 공식만 기억하면 돼요.

실수 4. 주거래만 보고 사업자 선택

"월급 통장이 여기니까" 같은 이유로 사업자를 고르면, 수익률·수수료를 비교하지 않은 채 30년을 가게 돼요. 운용보수 1%p 차이는 30년 복리로 누적 수익률을 30~40% 깎아요. 통합연금포털에서 본인 위험등급 상위 10개 상품만 비교해도 차이가 확 벌어져요.

실수 5. 이직 시 IRP 이전 안 하고 일시금 수령

퇴직금을 IRP로 이전하지 않고 일반 계좌로 받으면 퇴직소득세 전액 + 운용수익 16.5% 기타소득세가 붙어요. 그동안 받았던 세액공제도 환수될 수 있어요. 이직 전에 IRP 계좌를 먼저 개설하고 회사에 "IRP로 지급해 달라"고 요청하는 게 기본이에요. 퇴직소득세 구조는 퇴직소득세 계산 가이드에서 더 자세히 다뤘어요.

마무리 — 오늘 할 수 있는 한 가지

디폴트옵션은 '한 번 설정하고 30년을 가는' 선택이에요. 그런데 85% 이상의 가입자가 "잘 모르겠다"는 이유로 수익률 2~3%에 묶여있죠.

이번 주 안에 딱 하나만 하면 돼요.

1. 금융사 앱 또는 통합연금포털 접속
2. 현재 내 디폴트옵션 상품 확인
3. 안정형이라면 본인 나이·은퇴까지 기간을 기준으로 중립투자형 이상 검토

30년 뒤 내 퇴직금 규모가 달라지는 가장 확실한 방법이에요.

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